反向市場牛市套利應(yīng)該如何做?
當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足，需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價格的下跌幅度。在這種情況下，買入某一期貨品種較近月份的合約的同時，賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這就是牛市套利。
對于做牛市套利的交易者而言，只要兩個月份的價差趨于縮小，交易者就可實(shí)現(xiàn)盈利，而與期貨價格的漲跌無關(guān)。本質(zhì)上講，類似牛市套利的價差套利操作，是期貨市場上針對價差變動的一種投機(jī)行為，是利用市場上某些期貨合約價格失真的機(jī)會，并預(yù)測該價格失真會最終消失，從而獲取套利利潤。
反向市場出現(xiàn)的原因是什么?
出現(xiàn)這種情況有兩個原因：一個對某種商品的需求非常迫切，遠(yuǎn)大于產(chǎn)量及庫存量;二是預(yù)計(jì)將來該商品的供給會大幅度增加。 總之，反向市場的出現(xiàn)是由于人們對現(xiàn)貨商品的需求過于迫切，價格再高也愿意承擔(dān)，從而造成現(xiàn)貨價格劇升，合約價格也隨之上升，遠(yuǎn)期月份合約則因未來供給將大量增加的預(yù)測，價格相對平穩(wěn)。