數(shù)據(jù)來(lái)源：民生銀行2024年度報(bào)告（A股）。
凈息差持續(xù)承壓
數(shù)據(jù)顯示，2024年，民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1362.90億元，同比下降3.21%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)322.96億元，同比下降9.85%；實(shí)現(xiàn)利息凈收入986.90億元，同比減少37.41億元，降幅3.65%。
整體來(lái)看，民生銀行2024全年?duì)I收逐季改善，但凈利潤(rùn)受減值和基數(shù)影響，下半年降幅加大，2025年一季度業(yè)績(jī)也不容樂(lè)觀。2025年一季度民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入368.13億元，同比增長(zhǎng)7.41%；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)127.42億元，同比減少5.13%。
近年來(lái)，銀行業(yè)凈息差延續(xù)進(jìn)一步收窄趨勢(shì)。國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年末商業(yè)銀行凈息差為1.52%，相比上年末下降17個(gè)BP（基點(diǎn)）。2024年民生銀行凈息差為1.39%，2025年一季度凈息差為1.41%，整體仍低于市場(chǎng)均值。
民生銀行在2024年財(cái)報(bào)中表示，2024年該行凈息差下降主要由于資產(chǎn)收益率下行。資產(chǎn)端，受LPR下調(diào)及市場(chǎng)利率下行影響，同時(shí)貸款投放競(jìng)爭(zhēng)加劇，資產(chǎn)收益率同比下降；負(fù)債端，落實(shí)利率自律要求，把握利率下行窗口，積極吸收低成本資金，負(fù)債成本顯著下降。2025年，民生銀行將積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，繼續(xù)加強(qiáng)凈息差管理，全力保持息差穩(wěn)定。
信用卡不良突出
防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題，各家銀行都在積極行動(dòng)提高自身的資產(chǎn)質(zhì)量，持之以恒打好風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。近年來(lái)受不良率高企困擾，消化存量不良、加快推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)化解一直是民生銀行的重點(diǎn)工作之一。
民生銀行按五級(jí)分類劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來(lái)源：民生銀行2024年度報(bào)告（A股）。
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，民生銀行不良貸款總額656.10億元，比上年末增加5.13億元；不良貸款率1.47%，比上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，民生銀行2024年不良率雖出現(xiàn)小幅波動(dòng)，但仍高于國(guó)有大行、股份行等市場(chǎng)均值。
具體從財(cái)報(bào)來(lái)看，截至2024年末，民生銀行公司類不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，三大行業(yè)不良貸款總額合計(jì)268.41億元，合計(jì)在公司類不良貸款中占比79.44%。其中，房地產(chǎn)不良率為5.01%，較上年末延續(xù)走高態(tài)勢(shì)，上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。
民生銀行在年報(bào)中稱，將繼續(xù)嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國(guó)家關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的決策部署和監(jiān)管要求，積極響應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向，適度有序發(fā)展增量業(yè)務(wù)。根據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化程度，對(duì)各類房地產(chǎn)業(yè)務(wù)分類施策，力求量、價(jià)、質(zhì)平衡。
民生銀行按投放地區(qū)劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來(lái)源：民生銀行2024年度報(bào)告（A股）。
就區(qū)域來(lái)看，截至2024年末，民生銀行不良貸款主要集中在總部、長(zhǎng)江三角洲和西部地區(qū)，不良貸款總額分別為170.88億元、122.29億元和108.78億元，合計(jì)占比61.26%，其中總部不良貸款主要是信用卡業(yè)務(wù)。
信用卡業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的一大板塊，近年來(lái)民生銀行信用卡業(yè)務(wù)不良?jí)毫χ鸩斤@現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，民生銀行零售（含信用卡）不良貸款總額318.22億元，比上年末增加49.67億元；零售不良貸款率1.80%，比上年末上升0.28個(gè)百分點(diǎn)。信用卡不良貸款156.64億元，比上年末增加11.33億元；信用卡貸款不良率3.28%，比上年末上升0.30個(gè)百分點(diǎn)。
民生銀行按產(chǎn)品類型劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來(lái)源：民生銀行2024年度報(bào)告（A股）。
國(guó)泰海通證券研報(bào)表示，從2024年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，民生銀行資產(chǎn)質(zhì)量緩慢改善，延續(xù)向好方向但季度間仍有波動(dòng)。不良生成率已連續(xù)四年下降，四季度末不良率、關(guān)注率分別較三季度末下降3BP（基點(diǎn)）、11BP（基點(diǎn)）至1.47%、2.7%，已消化三季度反彈。房地產(chǎn)、信用卡分別貢獻(xiàn)了不良余額的約1/4。期末撥備覆蓋率142%，短期提升幅度有限。
招商證券研報(bào)表示，2024年民生銀行按揭、經(jīng)營(yíng)貸和信用卡貸款不良率均有不同幅度上升，零售風(fēng)險(xiǎn)暴露加劇為行業(yè)共性，后續(xù)觀察宏觀政策發(fā)力效果。
天風(fēng)證券研報(bào)表示，資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年一季度民生銀行不良貸款總額660.45億元，比上年末增加4.35億元；不良貸款率1.46%，比上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，需要注意該行不良資產(chǎn)大幅暴露，息差壓力大的風(fēng)險(xiǎn)。
民生銀行在2024年財(cái)報(bào)中稱，風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行的生命線。民生銀行將嚴(yán)格落實(shí)系統(tǒng)重要性銀行、商業(yè)銀行資本管理辦法等規(guī)定，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，深化合規(guī)經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控和化解，保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。
在2024年度業(yè)績(jī)交流會(huì)上，民生銀行行長(zhǎng)王曉永表示，該行不良貸款率、不良貸款生成率已連續(xù)四年穩(wěn)步下降。2024年，不良貸款率為1.47%，較 2020年下降0.35個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于市場(chǎng)一直比較關(guān)注的房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等重點(diǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量的情況。民生銀行副行長(zhǎng)黃紅日在上述場(chǎng)合回應(yīng)，該行房地產(chǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。2024年末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款額比上年末和6月末均有所下降，不良貸款率為5.01%，比 6月末下降0.28個(gè)百分點(diǎn)，比上年末略有上升，主要是該行持續(xù)推進(jìn)受困房企的風(fēng)險(xiǎn)化解，房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模比上年末有所下降。從不良生成來(lái)看，2024年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款生成額、不良生成率均較2023年略有下降。后續(xù)，隨著房地產(chǎn)政策“組合拳”落地見(jiàn)效，預(yù)判中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將逐步止跌回穩(wěn)，也將為該行風(fēng)險(xiǎn)化解創(chuàng)造有利條件。
