2022年一季度，受到多重不確定因素影響，全球市場發(fā)展放緩，IPO發(fā)行數(shù)量與募資規(guī)模驟降。俄烏戰(zhàn)爭的突發(fā)、美聯(lián)儲加息預(yù)期增加、以及美國自2021下半年起通貨膨脹的加速，共同增加了全球經(jīng)濟前景的不確定性，導致投資者對美股二級市場態(tài)度愈發(fā)謹慎，影響了IPO發(fā)行規(guī)模。第一季度美股IPO發(fā)行數(shù)量僅為去年同期的20%，且融資規(guī)模不及去年同期的10%。其中，納斯達克仍為主要的IPO市場，占據(jù)總募資額的81%。在SPAC方面，一季度美股SPAC上市數(shù)量54起，盡管與2021年同期相比也有所減少，但與2020年一季度比較仍處于高水平。此外，中美監(jiān)管政策的收緊使中概股赴美上市熱潮急劇降溫，一季度中概股僅實現(xiàn)1家赴美上市項目。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，以美國三大交易所統(tǒng)計的2022年一季度美股市場IPO融資總金額為111億美元，同比減少91.13%。募集事件共79起，同比減少79.95%，平均每月僅實現(xiàn)26起，而去年同期平均每月的IPO項目數(shù)為85起。

從券商承銷金額統(tǒng)計維度來看，CantorFitzgerald以11.92億美元的承銷金額位居榜首，高盛以11.07億美元位居第二，花旗以8.83億美元位列第三。IPO承銷家數(shù)方面，EF Hutton以擔任了11家IPO的承銷項目拔得頭籌。

一季度美股股權(quán)IPO市場概覽

1.1IPO發(fā)行數(shù)量趨勢

2022年一季度美股IPO項目家數(shù)僅79起，同期減少315起。從近三年季度趨勢來看，2022年上半年IPO發(fā)行陷入低迷期，這主要受政治局勢、美聯(lián)儲加息預(yù)期和通脹等多重宏觀因素的影響。

1.2IPO募資規(guī)模趨勢

2022年一季度美股79家公司IPO募集金額111億美元，未延續(xù)此前大幅增長的趨勢。從近三年季度趨勢來看，2022年一季度募資總額較去年同比銳減91.13%，不及去年同期的10%，回落到2020年一季度的水平。

1.3IPO上市交易所分布

從市場分布來看，2022年一季度美股IPO融資金額和企業(yè)家數(shù)最多的依舊是納斯達克，共67家企業(yè)主板上市，占美股市場總規(guī)模的80.83%，募資規(guī)?？傆嫗?9.46億美元。紐交所為融資規(guī)模第二大交易所，共實現(xiàn)11家IPO項目，募資額為20.47億美元。美交所一季度僅發(fā)行1家IPO項目，募資約0.75億美元。

1.4IPO上市主體行業(yè)分布

從主體行業(yè)維度看，IPO募資規(guī)模最多的行業(yè)為多元金融行業(yè)，募集金額達99.22億美元，占市場總規(guī)模的90%;其次為制藥、生物科技與生命科學行業(yè)，募集金額7.43億美元;第三為半導體與半導體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)，募集金額2億美元。

家數(shù)方面，位居榜首的依然是多元金融行業(yè)，共計達55家IPO項目，制藥、生物科技與生命科學行業(yè)以9家位列第二，而其他行業(yè)的IPO家數(shù)均只有2家或1家。

1.5各行業(yè)IPO標桿項目

2022年一季度IPO融資高額項目主要集中于多元金融行業(yè)。另類資產(chǎn)管理公司TPG以約10億美元規(guī)模位居第一，也是唯一一家高于10億美元的IPO項目。SPAC上市的ScreamingEagle Acquisition和Gores Holdings IX分別以7.5億美元和5.3億美元位居第二和第三。此外，半導體與半導體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)的Credo Technology和制藥、生物科技與生命科學行業(yè)的多個項目如CinCorPharma、Amylyx Pharmaceuticals以及Arcellx的融資金額也都超過1億美元。

1.6融資金額區(qū)間統(tǒng)計

2022年一季度美股IPO融資金額在1億美元及以下的數(shù)量共計43家，合計比例約為54%;融資規(guī)模在1-1.5億美元區(qū)間的數(shù)量為8家，在1.5-2億美元區(qū)間的為16家，2億美元以上的為12家。

1.7IPO融資金額Top10

2022年一季度，IPO融資金額最大的公司是TPG，金額為10億美元。Screaming Eagle Acquisition和Gores HoldingsIX分別以7.5億美元和5.25億美元位列第二和第三。疊加國內(nèi)外監(jiān)管變局因素，中國企業(yè)赴美上市熱潮下降，本季度美股IPO前10名中無中概股公司。前十大IPO項目中多元金融行業(yè)居多。

1.8SPAC IPO融資規(guī)模與發(fā)行數(shù)量

2022年一季度SPAC上市的公司共有54家，較去年同期減少81.88%;募集資金為89億美元，同比下降89.75%。其中，IPO融資金額排在前三的公司分別是Screaming Eagle Acquisition、Gores HoldingsIX和GSR II Meteora Acquisition。

1.9中概股IPO融資規(guī)模與發(fā)行數(shù)量

2022年一季度僅有1家中國企業(yè)美華國際醫(yī)療實現(xiàn)赴美上市，而去年同期為19家。由于去年的滴滴事件之后，一大批準備赴美IPO的企業(yè)相繼取消或終止了上市進程。

機構(gòu)篇

2.1IPO承銷規(guī)模Top10

從承銷維度來看，Cantor Fitzgerald以11.92億美元的總承銷金額及5起的總承銷數(shù)量位居承銷榜榜首。高盛以11.07億美元的承銷金額位居第二，承銷數(shù)量為5起?；ㄆ煲?.83億美元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)量為6起。前五名承銷規(guī)模合計占比達40%。

2.2IPO承銷數(shù)量Top10

EF Hutton以牽頭經(jīng)辦人的身份參與了11家IPO，位列第一，占一季度IPO總數(shù)的近14%。JosephGunnar和老虎證券分別以擔任10家和7家IPO的牽頭經(jīng)辦人位列第二和第三。

2.3熱門行業(yè)IPO承銷規(guī)模Top10

多元金融行業(yè)賽道中，CantorFitzgerald以11.92億美元承銷規(guī)模位列第一，高盛以9.51億位列第二，花旗以8.83億美元位居第三。

生物科技行業(yè)賽道中，Evercore以4.53億美元承銷規(guī)模位列第一，SVB以3.83億位列第二，摩根士丹利和杰富瑞以2.92億美元位居第三。

(以上榜單數(shù)據(jù)均不包含超額配售總額)

發(fā)行中介篇

3.1IPO會計師排行榜Top10

麥楷博平以參與26家上市公司IPO位列會計師中的首位，并列第二的分別是WithumSmith+Brown和MaloneBailey，以會計師身份參與的IPO數(shù)量為7家。

3.2IPO律師排行榜Top10

針對業(yè)務(wù)范圍在境內(nèi)的律師行，一季度參與IPO項目的僅有兩家，分別為恒益律師事務(wù)所和大成律師事務(wù)所。針對業(yè)務(wù)范圍在境外的律師排名，邁普達律師事務(wù)所以參與15家IPO位列第一，占本季度IPO總數(shù)量的19%;樂博律師事務(wù)所參與了9家，位列第二;Ellenoff Grossman &; Schole以參與6家位居第三。

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