虛值期權的基本內(nèi)容是什么?

看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。如果把企業(yè)的股權資本看作是一種買方期權，則標的資產(chǎn)即是企業(yè)的總資產(chǎn)，而企業(yè)的負債值可看作是期權合約上的約定價。期權的有效期即與負債的期限相同。那么，執(zhí)行期權就等于付出約定價格后(負債總值)買下標的資產(chǎn)(公司的總資產(chǎn))。對于虧損企業(yè)而言，執(zhí)行期權就意味著對公司進行清算，支付債務的面值，似乎更好理解。

因為企業(yè)的股權是一種對殘值的要求權，即股權人必須在滿足企業(yè)的債權要求和優(yōu)先股要求之后，才擁有對剩余價值的權力。當公司價值低于債務價值時，股權投資人的最大損失是對公司的股權投資。這就是有限責任的原則。就好像期權持有人不執(zhí)行期權時最大的損失就是購買期權的期權費一樣。根據(jù)上面的關鍵詞可知：此時的期權為虛值期權。

實值期權和虛值期權的主要區(qū)別有什么?

1、實值期權是指認購期權的行權價格低于標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高于標的證券的市場價格的狀態(tài);

2、虛值期權正好相反，是指認購期權的行權價格高于標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低于標的證券的市場價格的狀態(tài)。

關鍵詞： 虛值期權 實值期權 期貨價格 股權資