(資料圖)

我們認為認知差和剪刀差有望推動地產板塊跑出相對收益。首先，認知差存在于地產基本面，但數(shù)據(jù)持續(xù)驗證我們對于2023年地產銷售復蘇的判斷；其次，剪刀差存在于基本面與板塊行情之間，即銷售持續(xù)復蘇但板塊持續(xù)調整。我們看好認知差和剪刀差推動下地產板塊跑出相對收益，建議重點關注：我愛我家(行情000560,診股)、天地源(行情600665,診股)、招商蛇口(行情001979,診股)，選股思路圍繞以下4個維度：①二手房標的、②銷售復蘇、③信用修復、④格局優(yōu)化，具體包括：1）二手房中介標的，建議關注我愛我家、貝殼-W；2）行業(yè)銷售復蘇，建議關注招商蛇口、保利發(fā)展(行情600048,診股)、中國海外宏洋集團；3）優(yōu)質民企信用修復，建議關注金地集團(行情600383,診股)、新城控股(行情601155,診股)、龍湖集團；4）區(qū)域競爭格局優(yōu)化，建議關注天地源、濱江集團(行情002244,診股)、華發(fā)股份(行情600325,診股)。

風險提示：1）證券市場波動、政策推進節(jié)奏及實施效果等存在不確定性；2）信用修復、格局優(yōu)化及行業(yè)復蘇不及預期；3）宏觀環(huán)境變化或對行業(yè)及公司運行產生影響。

關鍵詞：