股票期權(quán)是交易實(shí)值還是虛值

期權(quán)交易既可以交易實(shí)值合約也可以交易虛值合約。實(shí)值合約的杠桿小，但是準(zhǔn)確率高;虛值合約的杠桿大，一旦買(mǎi)對(duì)方向，獲得的收益就大，但虛值合約甚至是深度虛值合約買(mǎi)錯(cuò)方向，就可能會(huì)被清零。

實(shí)值合約：

權(quán)利金成本比較高，實(shí)值期權(quán)有時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值，且時(shí)間價(jià)值占比較小，時(shí)間對(duì)買(mǎi)入者相對(duì)而言較低。比如說(shuō)一張看漲期權(quán)合約的價(jià)格為5元，一個(gè)月后行權(quán)價(jià)格為6元，股價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額就是內(nèi)在價(jià)值。

虛值合約：

權(quán)利金成本比較低，但是杠桿比較大，只有時(shí)間價(jià)值。也就是假如你買(mǎi)進(jìn)一張看漲的期權(quán)合約，在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，該期權(quán)標(biāo)的可能會(huì)大漲，那么此時(shí)行權(quán)就能獲得更多的收益，這樣行權(quán)才有意義。

影響期權(quán)價(jià)值的因素

1、標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格

在期權(quán)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)合約的價(jià)格有著直接的影響。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值也是期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值，而期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值影響著期權(quán)合約的收益率。一般來(lái)說(shuō)，看漲期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格成正比;看跌期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格成反比。

2、執(zhí)行價(jià)格

其他條件不變的情況下，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越小;看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越大。

3、到期期限

受到期限影響的一般是美式期權(quán)，不論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，前提是其他條件不發(fā)生變化的情況下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的到期日價(jià)值越高。這種情況對(duì)歐式期權(quán)不一定成立，因?yàn)槠谙揲L(zhǎng)的期權(quán)可能會(huì)由于標(biāo)的市場(chǎng)股票派發(fā)現(xiàn)金股息紅利，導(dǎo)致價(jià)值減少。

4、價(jià)格波動(dòng)率

主要是指標(biāo)的市場(chǎng)資產(chǎn)的波動(dòng)率。標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)變化越大，期權(quán)價(jià)值越大，反之則越小。對(duì)于買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升是可以獲取利潤(rùn)的，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌的話(huà)，最大損失以期權(quán)費(fèi)為界限，兩者不會(huì)相互抵消;對(duì)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌可以獲利，其上升最大損失也是以期權(quán)費(fèi)為界限。

5、預(yù)期股利

在除息日后，現(xiàn)金股利的發(fā)放會(huì)引起股價(jià)下跌，看漲期權(quán)價(jià)值降低，看跌期權(quán)價(jià)值上漲。

6、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

假設(shè)股票的價(jià)值不變，較高利率會(huì)導(dǎo)致期權(quán)執(zhí)行價(jià)格降低，從而拉升看漲期權(quán)的價(jià)值;反之則看跌期權(quán)的價(jià)值下跌?？礉q期權(quán)的價(jià)值與利率呈正相關(guān);看跌期權(quán)與利率呈負(fù)相關(guān)。

看漲期權(quán)是指期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者在合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利;看跌期權(quán)是指賣(mài)出。

期權(quán)一級(jí)投資者二級(jí)投資者啥意思

根據(jù)交易所規(guī)定，在個(gè)股期權(quán)投資上，投資者將被分級(jí)管理。個(gè)人投資者申請(qǐng)的交易權(quán)限級(jí)別分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)交易權(quán)限，不同的級(jí)別交易的權(quán)限不同：

第一：

一級(jí)交易權(quán)限在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的備兌開(kāi)倉(cāng);在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng);對(duì)所持有的合約進(jìn)行平倉(cāng)或者行權(quán)。(簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)一級(jí)投資者可以進(jìn)行備兌開(kāi)倉(cāng)和保險(xiǎn)交易策略)　第二：

二級(jí)交易權(quán)限有一級(jí)交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的交易;新增加買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)權(quán)限　(即：二級(jí)投資投資人可以可進(jìn)行買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)與賣(mài)出平倉(cāng))第三：三級(jí)交易權(quán)限有一、二級(jí)交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的交易;另外有保證金賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)。(即：有一二級(jí)的權(quán)限，還增加義務(wù)頭寸保證金賣(mài)出開(kāi)倉(cāng))

股指期權(quán)一天能開(kāi)多少

股指期權(quán)一天能交易多少跟投資者的資金，以及交易品種存在一定的關(guān)系，以滬深300股指期權(quán)為例：

滬深300股指期權(quán)上市首日2019年12月23日至2020年3月20日，這個(gè)時(shí)間實(shí)施交易限額的具體規(guī)定如下：

1、單個(gè)品種日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)數(shù)量最大為50手。意味著在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)，滬深300股指期權(quán)這個(gè)品種日內(nèi)最多可以開(kāi)倉(cāng)50手。

2、單個(gè)月份期權(quán)合約日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易的最大數(shù)量為20手。

3、深度虛值合約日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易的最大數(shù)量為10手。

2020年3月23日至2020年6月19日這個(gè)時(shí)間實(shí)施交易限額的具體規(guī)定如下：

1、單個(gè)品種日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)數(shù)量最大為100手。意味著在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)，滬深300股指期權(quán)這個(gè)品種日內(nèi)最多可以開(kāi)倉(cāng)100手。

2、單個(gè)月份期權(quán)合約日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易的最大數(shù)量為50手。

3、深度虛值合約日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易的最大數(shù)量為20手。

關(guān)鍵詞： 股票期權(quán)是交易實(shí)值還是虛值 影響期權(quán)